Broadband—2011: реальность и прогнозы

«Четыре гетьмана» бродбенда

Практически все эксперты, с которыми удалось побеседовать автору, в один голос отмечают, что рынок ШПД по-прежнему очень разрознен. Безусловно, с 2005 года, который можно назвать отправной точкой в формировании современной картины отрасли, на рынке произошла масса слияний и поглощений, но тем не менее, как отмечает директор по маркетингу МТС-Украина Василь Лацанич «сейчас на нашем рынке ШПД — около 200 игроков. Это локальные или мультилокальные компании. Провайдеров национального уровня практически нет (кроме «Укртелекома»). Было бы логично, если бы этот рынок стал укрупняться, чтобы несколько игроков объединялись в группы и развивались вместе. Но все происходит, как в поговорке «где три украинца — там четыре гетьмана» — об эффективном объединении пока говорить преждевременно. Это же касается и поглощения: у кого-то не хватает желания, а у кого-то — денег. Рынок ШПД развивается очень ситуативно — появляются деньги — их быстро во что-то вкладывают, что-то делают. Заканчиваются деньги — развитие останавливается, и уже начал развиваться кто-то другой».

Но все же определенную дальновидность в действиях украинских провайдеров проследить можно. Так, «Киевстар», выйдя на рынок FTTB (оптика в каждый дом), еще не будучи уверенным в результатах слияния с Beeline, заблаговременно начертил «правильную» карту домов, о чем на встрече с журналистами и блоггерами поведал генеральный директор Beeline в Украине Андрей Милиневский: зоны покрытия Beeline и «Киевстар» если и пересекаются, то буквально в двух-трех местах.

И это с учётом того, что в ряде украинских многоквартирных домов, по словам директора по развитию бизнеса телекоммуникационной группы Vega Константина Колесова, присутствует 5-7 сетей от различных провайдеров. «В целом же рынок по-прежнему остается ненасыщенным, кроме наиболее привлекательных многоэтажных районов крупных городов. В первом квартале 2010 года 11% пользователей использовали дома мобильное подключение компьютера к интернету — учитывая цены, не от хорошей жизни», — прокомментировал Глеб Вышлинский, заместитель директора компании GfK Ukraine.

Сценарии возможных слияний и поглощений

Вот как описывает теорию M&A на рынке ШПД Константин Грицак, директор Телеком-палаты Украины: «Логика любого бизнеса заключается в повышении стоимости компании с целью ее возможной успешной перепродажи. Именно с этой позиции необходимо рассматривать процессы слияния и поглощения. Поэтому крупные компании будут поглощать мелкие с конечной целью перепродать их иностранному стратегическому инвестору, которого очень ждет украинский рынок. Когда придет этот «стратег», сейчас сказать сложно, т.к. это в большой мере зависит от политической ситуации и общего инвестиционного климата».

Выделить из общего списка компании, в теории способные приобрести других, легко — их имена на слуху, большинство из них отметилось в прошлых годах, а некоторые из них покупали провайдеров десятками — «Воля», «Датагруп», нынешняя Vega. Александр Ольшанский, заместитель председателя правления ИнАУ, пессимистичен в своих прогнозах: «Сегодня на этом рынке существуют явные лидеры, поэтому, я думаю, что какие-либо «громкие» слияния маловероятны. Разве что кто-то из крупных игроков захочет купить кого-то поменьше. Например — объединяющиеся «Киевстар» и «Билайн»; «Воля» или IPNet. Но мне кажется, что особенно крупных сделок на этом рынке уже не будет».

Андрей Милиневский на вопрос журналистов о том, собирается ли Beeline покупать мелкие региональные компании, напомнил, что провайдер — это прежде всего инфраструктура, которая может разительно отличаться от приемлемой для инвестора. Иными словами, риск получить вместо регионального провайдера «хаотическую путаницу кабелей и технологий» довольно велик.

Что стимулирует развитие рынка, и, в частности, слияния и поглощения? Безусловно, усиление конкуренции и выход на территории, которыми еще несколько лет назад практически монопольно владели мелкие и средние компании, крупных игроков с сильными активами: речь идет в основном о мобильных операторах и таких компаниях, как Vega, «Воля», «Датагруп».

Константин Колесов именно сильную конкуренцию называет причиной стремления «скупить своих конкурентов, у которых не хватает средств на развитие, чтобы хоть на время (все равно другие появятся) стать маленьким монополистом. Кроме того, это способ выйти в новые для себя регионы, причем сразу и с абонентской базой». Солидарен с ним Константин Грицак: «С учетом того, что на данном этапе не имеет значения, с помощью какой технологии потребителем получена телекоммуникационная услуга, операторы будут поглощать тех, которые работают в других технологиях, т.е. покупая и готовые бизнес-процессы, и профессиональный персонал».

Директор по управлению и развитию продуктов «Киевстар» Виталий Ворожбит считает, что мелким компаниям жить осталось недолго: «Доля крупных национальных провайдеров в новых подключениях увеличивается с каждым кварталом, это говорит о том, что локальные игроки начинают терять позиции, соответственно, стоимость их бизнеса постепенно снижается и придет время, когда его нужно будет продавать».

Александр Ольшанский говорит о двух конкурирующих технологиях, доминирующих на рынке, и прогнозирует, что рано или поздно из них останется только одна: «практически все крупные операторы ШПД, кроме «Воли», используют Ethernet-технологии (FTTH в том или ином виде). «Воля» же является оператором кабельным, предоставляющим услуги по сетям кабельного телевидения. Конечно, еще есть технология ADSL, которую использует «Укртелеком», но она, я считаю, уже устарела. К тому же сам «Укртелеком» заявил, что будет внедрять FTTH. Технология FTTH приспособлена для передачи больших объемов трафика и оказания различных сложных сервисов типа IPTV. В свою очередь сети кабельных операторов для этого приспособлены меньше, но они совмещают на одной сети сразу две услуги — ТВ и интернет. В ближайшие два года между этими технологиями будет очень острая конкурентная борьба. Я думаю, что «Воля» со временем тоже будет переходить на какие-то разновидности FTTH. Причем, ввиду размера сети оператора, этот процесс будет очень масштабным. И здесь, возможно, с их точки зрения будет целесообразно «купить» опыт работы по этой технологии, т.е. попытаться поглотить более или менее крупного игрока на этом рынке».

Немного прогнозов. Анонимный источник в АМКУ проконсультировал, что Комитет склонен не выдавать разрешения на объединение «Киевстара» и Beeline, сыграв на руку телеком-структурам Рината Ахметова. Но, в то же время, юридически грамотным было бы продолжение совместной работы крупных операторов на основах добровольного партнерства. «Как это будет с сотовой связью — непонятно. Что же касается ШПД — пока не вижу никаких препятствий для скоординированных действий. «Киевстару» и Beeline стоит переждать смутные времена, далее всё пойдет своим чередом», — завершил свою мысль источник.

Виталий Ворожбит говорит о завышенных оценках стоимости районных/городских/региональных игроков. Андрей Милиневский — о «путанице кабелей и технологий». Исходя из этого, у операторов налицо желание хоть как-то добиться ясности со своим объединением и временное отсутствие заинтересованности в покупках мелких игроков. «Вега», «Датагруп» более оптимистичны, и мы можем прогнозировать покупки ими региональных игроков в ближайшие полтора года.

То же касается и «Воли». Сергей Бойко, президент компании, отметил, что «Технологические проблемы существуют. Но все они, в конечном счете, решаемы. Правда, их решение требует дополнительных инвестиций, которые, конечно же, снижают стоимость объекта приобретения или поглощения на сумму инвестиций. Как правило, с этим не могут согласиться существующие участники или акционеры». Если придерживаться точки зрения Александра Ольшанского о грядущем переходе «Воли» на FTTH, в будущем возможны приобретения «Волей» компаний, где эта технология функционирует более-менее адекватно.

Владимир Чеканов, директор по маркетингу и продажам ООО «Фринет», не подтвердив каких-либо грядущих действий его компании в процессах слияний и поглощений, обращает внимание на «Киевстар», МТС-Украина, «Астелит» и «Датагруп»: «В 2010 году государство начало предпринимать активные шаги по наведению порядка на рынке ШПД, о чем заявил в том числе и НКРС. По всей видимости, это стало реакцией на информацию о недобросовестной конкуренции и нарушениях со стороны нелегальных и полулегальных провайдеров. В связи с этим в ближайшее время ускорится поглощение «серых» провайдеров более крупными системными операторами. Пока мы не видим конкретных действий лидеров рынка телекоммуникаций, но, вероятно, в первую очередь можно ожидать шагов с их стороны. Уже сейчас есть определенное движение со стороны «Датагруп». Так, по заявлению генерального директора «Датагруп» Александра Данченко, компания уже выделила средства на поглощение двух сетей ШПД».

Что мешает слияниям? К упоминавшейся выше путанице с технологиями мы можем добавить отсутствие у большинства игроков на рынке ШПД культуры проектирования и строительства сетей, что приводит к отсутствию проектов, надлежащего учета оборудования сети, и невозможности без физической проверки выяснить состояние сети по составу оборудования.

О завышенной стоимости мелких и региональных провайдеров уже говорилось не раз. «Кроме того, весьма существенными являются проблемы интеграции биллинга, сетевого оборудования, мониторинга. Ну и самая, пожалуй, важная деталь — персонал, это будет посложнее технических проблем», — говорит Константин Колесов. Что ждет крупного провайдера, расширившегося за счет приобретения мелкого? «Замена «меди» на «волокно», неуправляемого активного оборудования на управляемое и пр., причем модернизацию сети оператор вынужден проводить на «живых» абонентах. Также можно ожидать отсутствия у покупаемого провайдера полного пакета разрешительных документов, легализующих его деятельность, а зачастую и договоров с абонентами» — добавляет Владимир Чеканов.

Читатель спросит: «А где же «Укртелеком»? Государственный гигант, будучи активным игроком рынка, не раз заявлявший о грядущем переходе с ADSL на FTTH, имеет скрытые рычаги влияния на конкурентов, и его действия вполне могли бы попасть «под статью» АМКУ: «Важный фактор — это состояние отношений с главным «канализаторщиком» Украины. У кого-то они — хорошие, а у кого-то сложные. Соответственно, кто-то получает доступ к канализации и развивается, а кого-то могут и тормознуть в развитии. Это несправедливо. Такие примеры достаточно часто упоминались в кулуарах, хотя документально, как правило, не оформлялись. Тем не менее, я считаю, что это — главные ограничивающие факторы для развития этого рынка. Некого покупать, сливать и поглощать», — резюмирует Василь Лацанич. Сдерживающим фактором можно назвать и позицию АМКУ, исходя из политической конъюнктуры лоббирующего интересы тех или иных ФПГ.

Воевать за цену

Интересно, что европейские ШПД-рынки намного более консолидированы и централизованы. В чем-то Украина и Европа все-таки близки, а именно — в неумолимом снижении цен на бродбенд. Так, Международный союз электросвязи (ITU) сообщил, что цены на фиксированный ШПД в 2009 году снизились на 42%, а многие крупные операторы порадовали своих абонентов падением цен вдвое.

На то, что «конкурент демпингует» жалуются все без исключения игроки рынка. «Цены на ШПД падают, и поскольку в это вмешиваются известные на рынке телекома демперы, думаю, со временем ситуация еще более усугубится. А это означает фактическое растворение мелких компаний, вплоть до их ухода с рынка с минусами и долгами» — прогнозирует Василь Лацанич.

«Снижать абонплату уже некуда, есть предел в виде фиксированных издержек (провода все-таки), а давать больше скорости за те же деньги уже не всегда получается: абоненты в большинстве случаев уже не знают, что с этой скоростью делать», — соглашается Константин Колесов. Исходя из этого можно предположить, что демпинг со стороны мелких локальных операторов связан не столько с желанием заработать на абонентах, сколько нарастить свою абонбазу и выгодно продаться. «Ценовые войны» — это реальность, они постоянно проводятся, но сейчас стоимость услуг достигла своего разумного предела.

Способны ли провайдеры предоставлять качественные услуги при существующих ценах? Непонятно. Специализированные сайты жалоб ломятся от замечаний к качеству предоставляемых услуг: скорость ниже декларированной, некомпетентный персонал и т.п. Наверное, прибыли, получаемые операторами, не дают пространства для качественного роста.

Чего еще не хватает для роста?

Сергей Бойко хотел бы, чтобы «со стороны государства предлагались государственные программы стимулирования потребления услуг, начиная с того, чтобы полностью перейти на прием отчетности в различные государственные учреждения (налоговая, госкомстат, фонд занятости и т.д.) только через интернет».

Константин Колесов предположил, что если бы провайдеры «делились» друг с другом оборудованием и инфраструктурой, можно было бы сэкономить на себестоимости услуг. «Не нужны в одном здании 4-5 ящиков с оборудованием, 10-15 воздушек на крыше, несколько самодельных стояков и паутины различных проводов на этажах. Эстетика страдает, провайдеры несут неоправданные затраты, и, как следствие, не всегда оказывают качественные услуги. А в Европе, например, есть кроме LLUB (использования медной сети другого оператора) такая технология, как BitStream. Т.е. предоставление логических каналов другим провайдерам. Поэтому в Европе и конкурируют не доступом, а дополнительными услугами и обслуживанием. В Скандинавии, например, есть множество операторов, которые вообще не строили свою сеть. Такой себе аналог MVNO для фиксированного ШПД».

Стратегические инвесторы

Если вспомнить историю развития рынка ШПД, стратегическими инвесторами на отечественном рынке выступают: СКМ, «Альтимо», АФК «Система», Soudelor Limited и ряд других. Гипотетическими инвесторами также можно назвать иностранные структуры, «засветившиеся» ранее в вопросе покупки «Укртелекома», но о заинтересованности их в инвестициях в операторов бродбенда Украины в период вялотекущего финансового кризиса мало что известно.

«Этот бизнес может быть интересен для телекоммуникационных компаний широкой специализации. По крайней мере, я затрудняюсь назвать хотя бы одного специализированного масштабного ШПД-оператора в Европе. Все они являются телеком-операторами, а ШПД — один из видов их бизнеса», — консультирует Василь Лацанич.

Сергей Бойко, президент «Воли», которая ранее славилась умелым привлечением иностранных инвестиций, не испытывает оптимизма в своих оценках: «Мы полагаем, что в текущем году телеком-отрасли не стоит ожидать увеличения инвестиций. Наиболее вероятный сценарий — это замораживание и сворачивание проектов по запуску новых продуктов, разработке новых технологий и т.д».

На что обращают внимание стратегические инвесторы? «Инвесторы сегодня стали значительно осторожнее, чем 2 года назад. Они смотрят в первую очередь не на количество абонентов, а на финансовые показатели компаний, и, соответственно, не очень стремятся инвестировать в компании с низким ARPU. Поэтому, на мой взгляд, как раз те операторы, которые сейчас наиболее остро нуждаются в инвестициях, смогут их получить с большим трудом, а если и получат — то не на самых лучших условиях для оператора», — резюмирует Александр Ольшанский.

Карта ШПД-рынка

Каким будет рынок ШПД в следующем году? Для того, чтоб это понять, нужно проследить основные, на взгляд автора, события, сформировавшие рынок бродбенда 2010 года.

* предположительный прогноз